Pílula de ETFs: ETFs de Renda Fixa ou Títulos?

Recentemente a taxa média do B5P211 (ETF de Tesouro IPCA+ curto) superou a marca de IPCA + 7%, nível que apenas 4% das vezes desde 2020 foi superior a este.

Histórico de taxa IPCA+ do índice IMA-B5 (%)

O momento atual tem chamado bastante atenção pela atratividade das taxas. Além de ser uma opção interessante de se expor a taxas de juros reais (IPCA+), os ETFs ajudam o investidor em um dos principais desafios quando se fala de investimento: a diversificação. Ao investir em títulos é possível ficar concentrado em um ou poucos vencimentos. Já os ETFs permitem acessar em uma única operação vários vencimentos, sendo interessante porque diminui a exposição de risco específico e incrementa na relação risco x retorno.

Performance: B5P211 vs Tesouro IPCA+

No gráfico acima, pode-se notar que, por ser uma carteira diversificada, é possível que o ETF não seja o destaque de performance, mas dificilmente será aquele com o pior desempenho frente a seus pares. Além de auxiliar o investidor a ter uma alocação mais balanceada, os ETFs de Renda Fixa da Itaú Asset têm benefícios frente ao investimento em títulos diretamente, tais como:

• Vantagem tributária com 15% de Imposto de Renda, sem IOF
• Reinvestimento automático dos cupons sem Imposto de Renda
• Transparência de preço
• Velocidade permitindo alocações mais táticas e com menores encargos tributários

Por outro lado, os títulos podem ser interessantes para objetivos com datas definidas próximas ao vencimento do título.

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