Pílula de ETFs: Surfando as boas ondas de ações
Como aproveitar o desempenho da bolsa de forma eficiente?
Por Caique Cardoso
Depois de anos desafiadores, o mercado de ações brasileiras tem achado bases importantes de crescimento nesse ano. Ainda operando com média de preço por lucro abaixo da média histórica, os índices de ações no Brasil têm, em geral, mostrado um forte desempenho.
Em momentos mais intensos na bolsa, na alta ou na queda, as empresas com maior sensibilidade são as Small Caps - ações de menor capitalização (valor) de mercado. Isso porque usualmente são menos líquidas e mais voláteis quando comparadas com as grandes empresas. Não à toa, enquanto o Ibovespa avançou 15,98% no primeiro semestre, o SMLL – índice de Small Caps da bolsa - avançou impressionantes 26,42% no mesmo período.
Performance acumulada : 1º semestre de 2025
ETFs são ferramentas importante de acesso, principalmente ao mercado de Small caps, principalmente em função de:
- Maior liquidez: mais fácil negociar o mesmo volume em um ETF com várias ações do que ações individualmente
- Menor custo de negociação: a média ponderada do spread de negociação das ações Small caps costumam ser maiores do que o spread do SMAC11
- Menor risco de concentração: em um mercado tão volátil como Small caps, ETFs são aliados para diversificar e diluir o risco em vários nomes ao invés de comprar algumas ações individualmente
Na decisão de qual ETF investir, é importante notar que mesmo ETFs de mesmo índice e preço, a performance pode ser significantemente diferente, em função da capacidade de execução e principalmente do aluguel das ações.
Um bom exemplo, é utilizar o SMAC11 vs ETF de mesmo índice e mesma taxa de administração: apenas nesse primeiro semestre, a performance do SMAC11 vs outro ETF foi superior em 0,39% ao ano em função do aluguel. Desde o início a diferença é ainda maior, conforme gráfico abaixo.
