Big techs superam expectativas em meio às incertezas tarifárias

Em meio a um cenário de volatilidade nos mercados, impulsionado pela guerra comercial entre EUA e China, e resultados surpreendentes das gigantes tech, as empresas têm navegado por um ambiente desafiador. Nesta edição, Niraj Patel, Chief Equities Strategist do Banco Itaú International, analisa o desempenho do setor de tecnologia com destaque para as Mag7 e as perspectivas daqui para frente.

Confira alguns destaques:

• Impacto das tarifas: A volatilidade causada por notícias sobre tarifas levou a uma correção significativa nos mercados acionários, incluindo o setor de tecnologia. No entanto, a suspensão temporária de algumas tarifas por Trump resultou em uma rápida reversão, demonstrando a sensibilidade do mercado às decisões políticas e econômicas.
• Resultados surpreendentes: Apesar das incertezas, as empresas de tecnologia dos EUA apresentaram resultados sólidos. Netflix, Alphabet, Microsoft e META superaram expectativas, mostrando resiliência em seus principais negócios e confiança nas perspectivas futuras. O movimento destaca a capacidade de adaptação e inovação do setor tecnológico diante de desafios econômicos.
• Investimentos em inteligência artificial: A META surpreendeu ao aumentar seus planos de investimento para 2025, elevando a previsão de gastos de US$ 60-65 bilhões para US$ 64-72 bilhões, com maior foco em inteligência artificial. Essa decisão impulsionou as ações de empresas ligadas a data centers, como Constellation Energy e Nvidia, refletindo o crescente interesse e potencial da IA no mercado.
• Desafios da Apple: Entre as grandes empresas de tecnologia, a Apple apresentou os resultados mais fracos. As perspectivas da empresa permanecem incertas, com impactos tarifários menores no curto prazo, mas com tendência de alta ao longo do ano. Isso ressalta a complexidade do cenário global e os desafios específicos enfrentados por empresas com cadeias de suprimentos internacionais.
• Eventos catalisadores: A conferência do Google para desenvolvedores, o I/O, e a expansão do serviço de veículos autônomos pela Alphabet para novas cidades são vistos como potenciais catalisadores para as ações da empresa, levando à sua inclusão na lista de Top Picks, apesar de preocupações de longo prazo sobre a participação de mercado do Google Search no contexto da IA.
• Estratégia de portfólio: O portfólio AMS Equity adotou uma abordagem mais ativa para mitigar a volatilidade, utilizando níveis de caixa como ferramenta. Inicialmente, elevou-se o caixa para 17% após as notícias sobre as tarifas, posteriormente utilizando parte dessa reserva para aumentar posições em empresas favoritas conforme os resultados positivos eram divulgados.

Essa é uma comunicação geral sobre investimentos. As informações contidas neste texto não devem, em circunstância alguma, por si só, constituir fundamento para qualquer decisão de investimento. Antes de contratar qualquer produto, confira sempre se é adequado ao seu perfil.