Destaques do painel “Estratégia, eficiência e resultado: gestão ativa ou indexada?” | 5ª Semana de ETFs Itaú Asset

O terceiro painel da 5ª Semana de ETFs Itaú Asset contou com a participação de Eduardo Forestieri, superintendente dos escritórios de investimentos do íon Itaú, Thiago Salomão, fundador do Market Makers, e Gabriel Navarro, influenciador e analista de investimento. A conversa teve a moderação de Andrea Moufarrege, especialistas em fundos e previdência no Itaú Private Bank.

Confira os destaques:

• A conclusão é que mais importante do que debater sobre “qual é melhor”, é focar no encaixe da estratégia ao perfil do investidor. Além disso, os painelistas destacaram que a eficiência está diretamente ligada à personalização.
• A gestão ativa pode funcionar bem para quem deseja delegar decisões a especialistas e está mais disposto a enfrentar volatilidade em busca de rendimentos mais altos.
• Já a gestão indexada tende a ser mais indicada para quem valoriza custos baixos, simplicidade e previsibilidade.
• A personalização é central: o mesmo investidor pode adotar estratégias diferentes em momentos distintos da vida ou ter ambas em sua carteira.

• Houve uma evolução da indústria de fundos no Brasil, com a diversificação de instrumentos e maior sofisticação do investidor.
• O investidor não escolhe apenas entre ativo e passivo — ele monta carteiras que combinam instrumentos com diferentes mandatos e tributações.
• O papel do especialista é entender essa composição e orientar o investidor conforme seu momento, necessidade de liquidez, horizonte de investimento e tolerância a risco.

• Os ETFs têm se consolidado como ferramentas poderosas para os investimentos, especialmente para quem está começando ou deseja diversificar de forma simples.
• Ainda há desconhecimento dos investidores sobre ETFs de renda fixa, muitas vezes confundidos com produtos de renda variável por serem negociados em bolsa.
• Além de permitirem diversificação com baixo custo, os ETFs oferecem vantagens tributárias relevantes, como alíquota mínima de IR e eficiência no reinvestimento de cupons.

• A adoção de ETFs esbarra menos na tecnologia e mais em falta de familiaridade e lacuna de educação financeira.
• Muitos investidores ainda investem diretamente em papéis do Tesouro sem saber geri-los, o que poderia ser resolvido com ETFs que automatizam essa gestão.
• Os convidados destacaram o papel de comunicadores e influenciadores em tornar os produtos financeiros mais acessíveis e compreensíveis.
• Há um movimento importante de usar os canais digitais (YouTube, Instagram, podcasts) para formar consciência de longo prazo, e não apenas divulgar produtos.

• O mercado brasileiro está em transição, mas não haverá substituição: ETFs e fundos ativos têm papéis complementares.
• Os ETFs devem ganhar maior participação devido à eficiência de custo e facilidade de acesso, ainda assim com espaço para fundos ativos que entregam soluções customizadas ou acessam oportunidades restritas.

Confira o painel na íntegra abaixo: