Amazon sobe, Microsoft desce: a temporada de resultados das big techs

Nesta edição, Niraj Patel, Chief Equities Strategist, apresenta uma análise abrangente sobre os principais acontecimentos do setor de tecnologia e saúde no terceiro trimestre de 2025.

A temporada de resultados trouxe surpresas positivas, como o forte desempenho da Amazon em nuvem, e decepções pontuais, como os números abaixo do esperado da Microsoft e da Meta. A inteligência artificial continua sendo o principal motor de crescimento, impulsionando investimentos em semicondutores, infraestrutura e energia. Também houve movimentações relevantes no setor de saúde, com disputas por aquisições e avanços regulatórios.

O conteúdo destaca ainda os riscos de uma possível bolha em IA, o impacto das decisões estratégicas de grandes empresas como Nvidia e Softbank, e as expectativas para os próximos eventos do mercado.

Amazon surpreende com crescimento na nuvem

A Amazon superou expectativas ao reportar crescimento de 20% na receita da AWS, acima dos 17% do trimestre anterior, marcando o melhor desempenho desde 2022. A empresa também anunciou um acordo de US$ 38 bilhões com a OpenAI, reforçando sua posição no setor de computação em nuvem.

Microsoft e Meta decepcionam, mas geram oportunidades

A Microsoft teve desempenho abaixo do esperado em seu negócio de nuvem e forneceu um guidance mais fraco, o que pressionou suas ações. No entanto, isso foi visto como uma oportunidade de compra, e a empresa continua sendo a maior posição no portfólio AMS Equity. A Meta também frustrou o mercado com projeções fracas e aumento de gastos previstos para 2026.

IA impulsiona investimentos e levanta preocupações

A inteligência artificial continua a atrair investimentos massivos. A Nvidia prevê US$ 500 bilhões em receitas com seus chips Blackwell e Rubin, e anunciou parcerias com empresas como CrowdStrike e Nokia. Apesar do otimismo, crescem os alertas sobre uma possível bolha, especialmente após declarações de Sam Altman sobre planos de gastos trilionários da OpenAI.

Setor de saúde em movimento

A Pfizer venceu a disputa pela Metsera, superando a Novo Nordisk, que teria sido alertada por autoridades antitruste dos EUA. A Revolution Medicines também se destacou ao receber um voucher prioritário do FDA para acelerar a aprovação de seu tratamento contra câncer pancreático.

• Conferência AWS re:Invent da Amazon no início de dezembro, com foco em inovação em nuvem e IA.
• Consumer Electronics Show (CES) em janeiro de 2026, com destaque para lançamentos em robótica, IA e eletrônicos de consumo.
• Continuação do debate sobre sustentabilidade dos investimentos em IA e possíveis sinais de bolha no setor.

O setor de tecnologia segue dinâmico, com a inteligência artificial no centro das atenções. Apesar de algumas decepções pontuais, o cenário geral é de otimismo e expansão. Investidores atentos têm encontrado boas oportunidades em meio à volatilidade, especialmente em empresas com fundamentos sólidos e visão de longo prazo.