Resultados das big techs redefinem decisões de investimento em agosto

A temporada de balanço das gigantes de tecnologia americanas, como Netflix, Alphabet e Meta, trouxe resultados que redefiniram estratégias de investimento e movimentaram bilhões no mercado.

Nesta edição do Tech Trends, Niraj Patel, Chief Equities Strategis, analisa os resultados trimestrais que superaram expectativas, mas também revelaram desafios para as big techs.

• Netflix: a gigante de streaming divulgou bons resultados, mas frustrou as expectativas ainda mais elevadas de investidores, levando à queda nas ações.
• Alphabet: a empresa apresentou bons números, mas segue enfrentando pressões regulatórios e questões antitruste que afetaram suas perspectivas, o que nos levou a retirá-la das nossas Top Picks e reduzir seu peso no nosso portfólio AMS.
• Microsoft: com resultados que impressionaram o mercado, a big tech cresceu 39% no segmento de nuvem e ganhou espaço entre nossas Top Picks.
• Meta: superou projeções de publicidade, apresentou guidance otimista e intensificou investimentos em IA, oferecendo também pacotes milionários para atrair talentos de suas concorrentes.
• Amazon: divulgou um resultado decepcionante, com um crescimento de apenas 17% em nuvem e projeções abaixo do esperado.
• Apple: entregou bons resultados, mas suas ações perderam força após a divulgação de dados fracos do mercado de trabalho americano.

Diante dos resultados apresentados, destacamos os papéis de Microsoft, Nvidia e Amazon dentro do portfólio AMS, mas com reduções parciais ao longo do mês depois de aproveitar uma forte valorização e maior posição em caixa para aproveitar futuras correções.

A Nvidia, inclusive, foi beneficiada por uma rara boa notícia vindo do campo geopolítico, após os EUA liberarem a exportação dos chips H20 da empresa para a China. No entanto, outros riscos ainda seguem no radar, incluindo as tentativas de mediação por parte dos EUA do conflito entre Rússia e Ucrânia.

No mercado de capitais, o IPO da Figma realizado no último mês foi um sucesso. A empresa viu suas ações dispararam 250% no primeiro dia de negociação na bolsa, após a tentativa de venda para a Adobe ter sido barrada.

Em outra frente, a Palo Alto Networks anunciou a intenção de comprar a CyberArk, agitando o setor de tecnologia-segurança, que também contou com o episódio do ataque ao Microsoft SharePoint que afetou mais de 400 organizações, incluindo agências governamentais.

À frente, aguardamos a divulgação dos resultados da Nvidia em 27 de agosto e novidades de empresas de software como a Salesforce, além das avaliações do lançamento do GPT-5 e do "Agente Mode" por parte da OpenAI.