Como gestoras globais estão democratizando o acesso a ativos alternativos

Duas das maiores gestoras de ativos alternativos do mundo, as americanas Blue Owl e Blackstone fecharam a primeira edição do Brazil Private Markets Summit, evento realizado pelo Itaú Private Bank, em São Paulo.

Durante o painel, Scott Turco, diretor de Crédito Direto da Blue Owl, e Grant Murray, diretor de Investimentos Imobiliários da Blackstone, apontaram que investidores privados podem acessar hoje caminhos que antes estavam restritos a grandes institucionais.

A Blue Owl, que administra cerca de US$ 165 bilhões em crédito direto, se consolidou como a maior plataforma mundial do segmento. O diferencial é oferecer toda a cadeia do crédito: originação, estruturação, financiamento e acompanhamento das operações. Isso permite atender desde grandes fusões até necessidades específicas de expansão de empresas.

Outro destaque é a forma como as operações são contratadas. Elas são indexadas à SOFR (Secured Overnight Financing Rate), taxa de referência que substituiu a antiga Libor e reflete o custo do dinheiro em dólar. Como é flutuante, os rendimentos se ajustam em ciclos de alta de juros, permitindo ao investidor capturar ganhos adicionais sem perder previsibilidade de fluxo.

O histórico da Blue Owl indica yields consistentes na faixa de dois dígitos. Para o investidor privado, isso significa acessar a escala e a expertise de uma plataforma global, participando de operações exclusivas que antes eram restritas a investidores institucionais.

Grant Murray apresentou a visão da Blackstone para o mercado imobiliário em escala mundial. A gestora aproveita os ciclos do setor para comprar ativos em momentos de estresse, priorizando segmentos sustentados por demanda estrutural, como datacenters ligados à inteligência artificial.

Para clientes private, esse acesso se dá por meio do Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT), fundo aberto que permite aplicações contínuas e com janelas de liquidez. O veículo reúne imóveis institucionais de alta qualidade e conecta os investidores à mesma estratégia global seguida pela gestora junto aos institucionais.

Blue Owl: asset administra US$ 165 bilhões em crédito direto.

Blackstone: a gestora é a maior plataforma privada global no mercado imobiliário.

Estratégias exclusivas: gestoras oferecem portfólio que antes era restrito a investidores institucionais.

Setores: enquanto a Blue Owl opera estratégias de empresas de grande e médio porte, a Blackstone investe em ativos reais.