Renda fixa para proteger o bolso, cripto em alta e juros no radar

EDIÇÃO #109

O Radar Beta desta semana mostra como os criptoativos vêm ganhando confiança dentro das instituições financeiras, o que observar na hora de escolher um ETF, os caminhos para proteger o poder de compra com renda fixa e os sinais que voltaram a colocar o Fed sob os holofotes.

Vem conferir os destaques:

Apesar da cautela ainda presente em parte dos investidores, os criptoativos estão ganhando cada vez mais tração dentro do sistema financeiro tradicional. Segundo reportagem do Valor Econômico, o primeiro semestre de 2025 consolidou a tendência de convergência entre o universo cripto e os grandes bancos, com mais de 50 fundos com exposição a criptoativos registrados na CVM — sendo que três dos dez maiores em número de cotistas são de instituições financeiras com perfil mais conservador.

Um exemplo é o ETF BITI11, lançado pelo Itaú em 2022. Como destacou Caíque Cardoso, da Itaú Asset, o amadurecimento do setor e o papel dos criptoativos na diversificação de portfólios foram determinantes para a expansão da oferta, que hoje já inclui fundos abertos e previdenciários. Ainda assim, o setor segue exigindo atenção, especialmente diante do cenário regulatório em constante evolução no Brasil e no exterior.

Para quem deseja acompanhar o avanço dos criptoativos no mercado tradicional, já existem fundos que permitem essa exposição com estrutura e acessibilidade, como o BITI11.

Com o crescimento da oferta de ETFs no Brasil, entender o que olhar na hora de escolher um fundo se tornou essencial. Em artigo publicado no TudoETF, especialistas explicam que vai muito além da taxa de administração. É preciso considerar aspectos como composição da carteira, diversificação, liquidez dos ativos subjacentes e a atuação do formador de mercado.

A publicação destaca, por exemplo, o caso do BOVV11, que superou o Ibovespa em mais de 2% nos últimos três anos graças à estratégia de aluguel dos ativos da carteira — um detalhe muitas vezes ignorado por investidores. Já o DIVO11, que também atua nesse modelo, combina geração de renda com boa diversificação. A dica é clara: os melhores ETFs são aqueles que alinham eficiência com os seus objetivos pessoais.

Exemplos como o BOVV11 e o DIVO11 mostram como estratégias diferentes dentro do universo dos ETFs podem se alinhar a objetivos distintos.

Com a inflação acima da meta e incertezas no cenário econômico, proteger o poder de compra passou a ser prioridade. De acordo com o Valor Investe, ETFs de renda fixa atrelados ao IPCA, como o IMAB11 e o B5P211, se tornaram uma porta de entrada prática para investidores que buscam ganhos reais, acima da inflação, com acessibilidade e diversificação.

Esses fundos replicam carteiras de títulos públicos federais indexados à inflação, com diferentes perfis de prazo. Em julho, o IPCA-15 avançou para 0,33%, acumulando alta de 3,40% no ano. Já o Boletim Focus projeta inflação de 5,09% para 2025, acima do teto da meta. Nesse cenário, os ETFs IPCA+ oferecem uma alternativa eficiente para quem quer manter sua carteira protegida da corrosão inflacionária.

O cenário de juros nos Estados Unidos voltou a ganhar força nas projeções do mercado financeiro após a divulgação do último relatório de empregos (payroll). Segundo o InfoMoney, os investidores passaram a ver como principal hipótese a retomada dos cortes na taxa básica pelo Federal Reserve (Fed) já a partir de setembro, com possibilidade de redução acumulada de 0,5 ponto percentual até o fim do ano.

A chance de um corte de 25 pontos-base em setembro saltou de 41% para 55,3% após a divulgação do payroll. Com isso, a opção de manter os juros se tornou secundária, com probabilidade caindo de 59% para 44,7%. Já a perspectiva de um corte total de 50 pontos-base até dezembro passou de 34,1% para 41,9%, tornando-se a projeção mais provável. Também aumentou a chance de uma redução maior, de 75 pontos-base, que subiu de 9% para 17,6%.

Do lado dos dados, o payroll mostrou a criação de 73 mil empregos, número abaixo do esperado. A taxa de desemprego, no entanto, veio dentro do previsto. O relatório também trouxe fortes revisões para baixo nos números de maio e junho, com exclusão combinada de 258 mil empregos, um dado que reforçou a reavaliação do mercado sobre a trajetória dos juros.

O investidor que acompanha o cenário internacional pode encontrar opções que replicam o desempenho de mercados como o dos EUA, como o SPXI11, SPXR11 e TECK11.

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